刘浩然,6080新视觉,吴京老婆-大陆搜索,大陆新闻信息分享

admin 2019-05-20 阅读:254

  跟着股谚中“五穷、六绝、七翻身”的行情到来,大都出资者对五月行情坚持慎重,各大券商研报来看依然达观。智通财经APP得悉,近来国泰君安世界发布研报,对齐屹科技(01739)后市坚持看好,并指出未来我国网上室内规划及修建服务商场添加潜力巨大,而齐屹科技为国内龙头网上家装途径将优先受惠,估计潜在上升空间30.43%。国泰君安世界主张出资者将齐屹科技归入调查名单。

  齐屹科技运营的“齐家网”为内地最大室内规划及修建途径,并供给一站式室内装饰处理方案。按GMV计,齐屹科技在2017年我国互联网家装商场的市占率为25.7%,排名榜首。齐屹科技首要事务为在线室内规划及修建途径和自营家装事务及其他,别离占2018年总收入58%和42%。在自营家装事务,齐屹运营两大品牌:博若森和居美。

  途径是齐屹科技的中心事务。国泰君安世界指出,齐屹科技所供给的一站式室内装饰处理方案途径,其生态系统在每一环节中为各方协同协作和供给最佳的增值服务。齐屹的商业形式有助处理(平缓)在装饰前期用户的痛点(报价不透明、施工环节不规范、付款机制不受保证、和用户体会欠安)以及装饰公司的痛点(品牌知名度低、获客本钱高、服务不规范、和功率低);一起在装饰过程中,齐屹科技将为用户供给优质家装内容、免费第三方监理服务、付出保管服务、和专业咨询,还为装饰公司供给精准匹配系统、品牌建造与推行、规范化定价与服务、运营功率等处理方案。

  现在,“齐家网”途径的内容数据库具有210万篇文章及贴文,和430万张相片以及近88万个家装实例。截止2018年年末,齐家网途径具有超越9694家室内规划及修建服务供货商,同比添加45.1%;掩盖超336个城市,同比新增79个;途径于每月独立访客达4860万名,同比添加28.6%;引荐用户数达32.47万,同比添加41.8%;引荐次数达76.67万次;客户单价人民币419元,同比添加16.7%。

  2018年净利润转亏为盈:2018年齐屹科技收入6.46亿元,同比添加34.8%。首要是网上途径事务收入同比添加97.7%,收入占比为58.1%,但受自营室内规划及修建以及其他事务收入同比削减6.4%所抵消,收入占比为41.9%。毛利率同比提高约9.0个百分点至59.1%。研制费用为3,706万元,同比相等,首要是公司完成了产品开发的初始阶段。净利润转亏为盈至7.58亿元,经调整后(优先股及可换股负债的公允价值亏本6.99亿元

  - 优先股负债部分的增益金额

  2141万元+股份酬金开支及上市开支约4500万元等影响),经调整净利润转亏为盈至为5164万元,(2017年:亏本5819万元)。

  国泰君安世界剖析称,预期2019年齐屹科技全体收入提高30%,而网上途径事务收入则将提高50%。

  国泰君安世界以为,途径服务方面,齐屹科技每月独立访客数量、引荐用户数目、公司作出的引荐数目、以及室内规划及修建服务供货商数量将坚持杰出添加趋势。资料供应链方面,经过与资料制造商加深协作,规划效益和变现潜力将逐步体现和毛利率提高至方针为15-20%,但将进一步拉低全体途径服务毛利率的水平。另一方面,预期2019年自营室内规划及修建以及其他事务收入将与2018年相等。因而,预期2019年齐屹科技收入将提高30%。值得一提的是,现在公司需求在三四线城市大幅添加优质装饰公司加盟,以整合在线上线下资源。因而短期内,出售及营销开支占收入份额下降空间有限,但全体运营开支将稳步下降。

  国泰君安世界指出,齐屹科技的首要优势,包含: I) “齐家”品牌已成为我国知名家装品牌。II)

  研制优势,公司具有齐家施工ERP办理系统规划师APP及VR3D系统支撑,而百度(BIDU.US)更为公司第二大股东,有助坚持研制抢先优势。 III)

  相对传统装饰企业,齐屹不只独享在线预定客户流量信息,也一致打造线下体会馆规划系统。现在,齐屹开展重点是加强三四线城市开展,以添加用户基数、及招引更多优质装饰公司加盟。一起,齐屹将积添加其他变现形式,包含,开辟资料供应链部分事务,整合在线/线下资源等。客户方面,公司首要针对两类客户:I)

  年青人群,为其供给规范化套餐服务,并作为公司新技术和新服务的“试验场”; II)企业客户,以开辟房地产开发商进军新建住所精装饰服务范畴。

  国泰君安世界看好齐屹科技后市体现。其剖析称,短中期来看,未来我国网上室内规划及修建服务商场添加潜力巨大,而齐屹科技为国内龙头网上家装途径将优先受惠。一起进入资料供应链,齐屹科技将加整合在线上线下资源和新增未来盈余途径。此外公司依然处于出资阶段,现在公司在三四线城市大幅添加优质装饰公司加盟,以提高商场份额。国泰君安世界以为,装饰公司越来越倾向于网上获客,首要是以下降获客本钱及削减受政府监管变化的影响,而齐屹科技的高新技术将可满意供需双方的需求,主张出资者将齐屹科技归入调查名单。

(责任编辑:DF506)